川恒股份002895上市 基本面分析

川恒股份002895上市 基本面分析

　　本文為南方財富網原創。（作者：橘子）

　　川恒股份（002895）股票IPO已申購完成待上市，于今日8月18日公布中簽號，上市日期暫未公布。其中簽情況如下所示：

　　川恒股份 IPO網上定價發行搖號中簽結果

　　末“四”位數：6140，1140，5791

　　末“五”位數：42417，92417

　　末“六”位數：631385，831385，031385，231385，431385，181311，681311

　　末“七”位數：9155205，1655205，4155205，6655205

　　末“九”位數：121395799，037124152

　　之前南方財富網曾分析川恒股份（002895）經營狀況，得出其磷酸二氫鈣產品盈利能力較強，具有可發展性，本文再深度分析其基本面，望對股民有所幫助。

　　川恒股份主營磷酸及磷酸鹽產品的生產、銷售。其主營業務成本率近三年逐年略微降低（78.35%、75.04%、72.13%），與此同時成本費用利用率獲較大增長，由14年的7.84%增至16年的15.22%。

　　公司以經銷和直銷相結合的方式銷售，在飼料級磷酸二氫鈣市場具有較強競爭力，其“小太子”牌獲得貴州省著名商標，“Chanphos”出口產品品牌遠銷40多個國家和地區，在亞太地區已成為同行業的知名品牌。

　　14-16年磷酸二氫鈣毛利率逐年增長（22.73%、28.47%、34.25%），獲利能力增強。據招股書披露，報告期內料級磷酸二氫鈣在主要生產企業中的國內市場占有率分別為58.93%、45.43%、40.70%，在市場占有一定份額，但市場競爭愈趨激烈，企業對市場的控制能力逐年下滑。

　　另一方面其出口銷售收入由14年的5692.40萬元增至16年的36181.15萬元，增幅達535.60%。

　　藉此，川恒股份14-16年實現營業收入分別為84547.59萬元、110333.95萬元、108536.19萬元，15、16年實現凈利潤增長126.32%、4.26%。

　　公司計劃立足南亞地區，積極發展南亞、中東及中南美洲市場，進一步完善營銷網絡系統，進而提升盈利能力。

　　此外，14-16年研發活動中的費用性支出分別為 2765.88萬元、3160.51萬元、3606.65萬元，逐年增長，已獲飼料級磷酸二氫鈣、磷酸一銨等生產技術。

　　總體而言，川恒股份（002895）盈利和研發實力較強，建議投資者關注海外市場拓展對飼料級磷酸二氫鈣營收所帶來的變化。