成交量凈額法(OBV)的計算方法及實戰應用

　　成交量凈額法（OBV）的計算方法及實戰應用

　　成交量凈額法（簡稱凈成交量）是一種較為普及和傳統的分析工具，在認識OBV的計算前，須認識兩個專有名詞，一為“收集”，二為“派發”。

　　所謂“收集”是指大投機者鬼鬼祟祟地在市場逢低吸納逢高賣出，吸納和沽出的數量對市場價格的波動幾乎無絲毫影響，這種行徑在一個待定的期間“暗地里進行”，在價格尚未大幅上升之前，大投機者手頭上的買入股票到達預期數量目標后即大力買入，令價格大幅度上升以達到收集目的。相反，“派發”是指大投機者“暗地里”進行逢高沽出逢低吸納，但總計沽出的數量較吸納的多，在價格尚未大幅度下跌之前，大投機者沽出的數量達到預期目標后即大力拋售，令價格大幅下挫以達到派發的目的，時下流行的OBV理論是從價格的變動與成交量的增減關系， 推測市場氣氛是處于“收集期間”或“派發期間”。

　　一、OBV的計算方法

　　計算OBV所需的數據為收市價和成交量，OBV的計算方法簡單，當今日收市價較昨日收市價高時，今日的成交量為“正數”加入昨日的OBV值得出今日的OBV值，當今日收市價較昨日收市價低時，今日成交量為“負數”加入昨日OBV 值得出今日的OBV值，如下表所示：

　　日 期 收市價 成交量 OBV

　　990601 11.25 1000 ---

　　990602 11.50 2500 +2500

　　990603 11.70 1500 +4000

　　990604 11.50 2000 +2000

　　990607 9.90 1000 +1000

　　990608 10.10 2000 +3000

　　二、OBV的應用

　　OBV線的基本理論基于股價變動與成交量值間的相關系數極高， 且成交量值為股價變動的先行指標，短期股價的波動與公司業績興衰并不完全吻合，而是受人氣的影響，因此從成交量的變化可以預測股價的波動方向。

　　1、當股價上漲而OBV線下降時，表示能量不足，股價可能將回跌。

　　2、當股價下跌而OBV線上升時，表示買氣旺盛，股價可能即將止跌回升。

　　3、當股價上漲而OBV線同步緩慢上升時，表示股市繼續看好，仍有榮面。

　　4、當OBV線暴升，不論股價是否暴漲或回跌，表示能量即將耗盡， 股價可能止漲反轉。

　　三、OBV功能分析

　　1、OBV線系依據成交量的變化統計繪制而成，因此OBV線屬于技術性分析與屬于經濟性的基本分析無關。

　　2、OBV線為股市短期波動的重要判斷方法，但運用OBV線應配合股價趨勢予以研判分析。

　　3、OBV線能幫助確定股市突破盤局后的發展方向。

　　4、OBV的走勢，可以局部顯示出市場內部主要資金的移動方向， 顯示當期不尋常的超額成交量是徘徊于低價位還是在高價位上產生，可使技術分析者領先一步深入了解市場內部原因。

　　5、OBV線對雙重頂（M頭）第二個高峰的確定有較為標準的顯示，當股價自雙重頂第一個高峰下跌又再次回升時，如果OBV線能隨股價趨勢同步上升，南方財富網整理m.dnaopenstudio.com 價量配合則可能持續多頭市場并出現更高峰，但是相反的，股價再次回升時，OBV 線未能同步配合，卻見下降，則可能即將形成第二個峰頂完成雙重頂的型態，并進一步導致股價上漲反轉回跌。

　　6、OBV線適用范圍比較偏向于短期進出，與基本分析絲毫無關。同時OBV也不能有效反映當期市場的轉手情況。