2015年5月19日吉祥航空603885新股上市發行申購一覽表

　　2015年5月19日吉祥航空603885新股發行申購一覽表（附新股申購攻略）

股票代碼	股票簡稱	申購	發行	網上	頂格申購	申購	申購資	發行	申購日期	中簽率公布日	中簽號
		代碼	總數	發行	需配市值	上限	金上限	價格			公布日
			(萬股)	(萬股)	(萬元)	(萬股)	(萬元)
603885	吉祥航空	732885	6800	2040	20	2	22.36	11.18	05-19 周二	5月21日	5月22日

　　吉祥航空（603885）本次擬公開發行不超過6800萬股，發行后總股本不超過5.68億股，擬在上海證券交易所上市，將于2015年5月19日進行網上申購。

 

　　本次發行采用向網下投資者詢價配售和網上按市值申購定價發行相結合的方式進行。其中網下初始發行數量為4760萬股，為本次初始發行數量的70%。網上初始發行數量為2040萬股，為本次初始發行數量的30%。

　　此次發行詢價推介日期為2015年5月13日至2015年5月14日，5月18日刊登發行公告，網上申購及繳款日為5月19日。

　　發行價格：11.18元/股

　　申購代碼：732885

　　頂格申購：22.36萬元

　　申購數量上限：20，000股

　　【公司簡介】

　　上海吉祥航空股份有限公司主要從事國內（指中國大陸地區）、港澳臺地區及周邊國家的航空客、貨運輸以及相關航空服務業務。本次發行所募集資金將用于引進7架A320系列飛機和2臺備用發動機項目，投資總額25.58億元，擬使用募集資金7.155億元。

　　【機構研究】

　　吉祥航空：迪士尼彈性最大，優質低價高效低耗的民營航空

　　類別：公司研究機構：國金證券股份有限公司研究員：吳彥豐日期：2015-05-18

　　投資邏輯n立足上海，定位中高端的民營航空：吉祥航空母公司以上海為基地，目前擁有42架A320飛機，運營70多條航線，定位中高端商務和旅游市場

　　子公司九元航空目前運營3架B737飛機，以廣州為基地，定位低成本航空。14年公司88%的客運量由上海兩場承接，占據上海航空市場8%的份額。公司為民營航空，實際控制人王均金持股84.5%

　　優 質低價是核心競爭力，雙樞紐協同空間大：公司的競爭策略是低價優質，即以最優成本結構支撐略低于市場競爭對手的價格水平，為客戶提供超出票價水平預期的高 性價比服務。在此策略下，公司客公里收入低于行業15%，客座率高于行業3%。未來母子公司將以上海和廣州為雙樞紐，國內連接華東和華南，國際連接日韓、 東南亞和澳洲形成協同一體的航線網絡

　　傳承民企優良傳統，高效率低成本是盈利支點：雖然公司不是完全意義上的低成本航空，但傳承了民企高效節 儉的優良傳統，具備兩高（飛機利用率12.3小時、客座率84%），兩低（運營成本低于行業13%、人機比84）和一單（A320或B737單一機型）的 廉價航空特點。低價優質和高效低耗策略結合推動公司實現毛利率18.7%和單位毛利0.08元，遙遙領先行業平均水平