在安全性方面，由于年金是參保職工退休收入的重要補充，因此保障年金基金資產的安全性是最基本原則。在年金制度的設計層面，通過引入獨立的托管人，使年金基金資產得到安全保管，使資產的運用得到監督；通過在法規中設定投資比例限制，規定必須投資于低風險金融工具的最低比例和可投資于高風險金融工具的最高比例，可防止年金基金投資向高風險資產集中。在具體的投資管理中，投資管理人通過分散化投資和多樣化投資，構建風險收益特征適當的投資組合，可以有效地減少組合的下行風險，優化收益，從而提高基金的安全性。當然，由于建立年金制度的最終目的是通過延遲稅收和投資收益來提高退休收入而非單純的儲蓄行為，所以在強調基金資產安全性的同時，不能夠只看重短期的“保本”而忽視收益性，而應該以資產的長期保值增值為出發點，否則可能導致年金資產遭受通貨膨脹的侵蝕。年齡和財務狀況不同的職工，對年金投資的風險承受能力不同。隨著年金制度和資本市場的成熟，未來有可能在投資中引入個人選擇權，從而體現出職工在年金投資中風險承受意愿和能力的差異。
在收益性方面，年金基金通過投資獲得收益是建立年金計劃的最終訴求，也是年金基金保值增值的根本保證。基金通過投資一定比例的高收益產品，如公司債、股票、共同基金等金融工具，可以提高收益率，但也會因此承擔較高的風險。所以進行多樣化和分散化投資，建立整體風險水平適當的投資組合，優化投資收益是年金基金進行投資運作，追求收益時必須遵循的一項根本原則。另外，由于年金制度是一項長期制度，基金的積累和運作都呈現出長期特征，所以基金的收益性應該從中長期的穩定性來加以考察。
在流動性方面，年金基金保持一定的流動性主要是滿足計劃中權益支付、賬戶轉移等情況對現金的需要，另外也可以優化基金的投資組合，便于靈活的調整。基金的流動性可以通過把一定比例的基金投資于流動性較強的金融工具，如活期存款、短期國債、貨幣市場基金等來實現。由于年金繳費、權益支付、賬戶轉移都會導致基金的現金頻繁流入、流出，所以流動性管理是一項動態的工作。一般而言，企業職工人數多、平均年齡低且就業穩定的年金計劃，所需要的流動性較低，反之則略高。
整體而言，年金基金在投資運作中，必須結合年金基金未來的收入和支出情況與其他具體因素，確定適合年金計劃的風險收益水平和流動性水平，動態調整投資策略，滿足基金資產負債在數額和現金流上的匹配，力求實現計劃參與人和受益人的利益最大化。（南方財富網基金頻道）