什么是超額存款準(zhǔn)備金利率?超額存款準(zhǔn)備金是金融機(jī)構(gòu)存放在中央銀行、超出法定存款準(zhǔn)備金的部分,主要用于支付清算、頭寸調(diào)撥或作為資產(chǎn)運(yùn)用的備用資金。
存款準(zhǔn)備金分為法定存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金。法定存款準(zhǔn)備金是金融機(jī)構(gòu)按照其存款的一定比例向中央銀行繳存的存款,這個(gè)比例通常是由中央銀行決定的,被稱為法定存款準(zhǔn)備金率;如果中央銀行提高存款準(zhǔn)備金率,金融機(jī)構(gòu)就要增加向中央銀行繳存的存款準(zhǔn)備金,減少貸款的發(fā)放,全社會(huì)貨幣供應(yīng)量就會(huì)相應(yīng)下降,反之亦然。因此存款準(zhǔn)備金率是一種強(qiáng)有力的貨幣政策工具。超額存款準(zhǔn)備金是金融機(jī)構(gòu)存放在中央銀行、超出法定存款準(zhǔn)備金的部分,主要用于支付清算、頭寸調(diào)撥或作為資產(chǎn)運(yùn)用的備用資金。外國的中央銀行,有的只對法定存款準(zhǔn)備金計(jì)付利息,有的對所有存款準(zhǔn)備金都不計(jì)付利息,但我國對所有存款準(zhǔn)備金都計(jì)付利息,且利率相對較高。
保障了存款人的安全,人民銀行要求各商業(yè)銀行:商業(yè)銀行吸收來的存款,不能都用掉,要保留一定的金額,并且存在人民銀行。保留的金額分為兩部分,一部分叫法定存款準(zhǔn)備金,現(xiàn)在是商業(yè)銀行吸收的一般性存款的7.5%,超過7.5%以上,各商業(yè)銀行為保持流動(dòng)性而存在人民銀行的,叫超額存款準(zhǔn)備。
超額存款準(zhǔn)備利率是短期利率的基準(zhǔn),人民銀行降低這個(gè)利率,其他短期利率都會(huì)隨之下降。第二天央行票據(jù)三個(gè)月期的收益率就降到了1.4492,其他短期利率,比如一年以下的國債、金融債的收益率,也都隨之下降。
以前央行票據(jù)、短期國債、金融債的收益率明顯高于同期存款利率,所以各商業(yè)銀行可以以這些短期有價(jià)證券為依托,發(fā)行人民幣理財(cái)產(chǎn)品,F(xiàn)在這些利率下降,人民幣理財(cái)產(chǎn)品基本上就沒戲了。貨幣基金的收益也大都來自于短期有價(jià)證券,估計(jì)收益率也會(huì)大受影響。
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